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张淼:天使投资人最主要的有好的价值观

时间:2016-09-03 00:27 来源:网络投稿 作者:张淼
从铝厂普通工人到如今的投资机构合伙人,张淼用了10年时间。与大多数投资人侃侃而谈自己成功的投资项目不同,张淼毫不避讳讲述自己失败的投资项目以及人生中最绝望的岁月。他说,失败的项目付出的惨痛代价让他成长得更快。 张淼 2004年,张淼决定放弃在国企的安稳工作,去参加考研,要读金融,要做投资。这个决定说不上有多么深思熟虑,只是源于自己的不安分、不甘心、不服输。这个决定,也彻底改变了张淼的人生,经历过考研的失败和成功以及一系列不如意的工作经历,峰回路转,柳暗花明,2009年下半年,张淼在激烈竞争中脱颖而出,成功进入了河南创业投资集团。   创投的教训   在河南创业投资集团的三年里,张淼从最初的参与投后跟进工作,到最后参与投资项目,这整个过程是他不断学习、成长的过程。成功的项目有不少,其中有一个创业投资项目,投资三百万最终收益达到3个多亿,溢价一百多倍。   如今说起往事时,张淼认为当初很多项目成功属于运气好,而让自己印象深刻的是那些失败的项目。因为种种原因最后导致投资的血本无归,让自己吸取到了更多的教训,也意识到了投资的巨大风险。   有一个关于投影仪玻璃球技术创新的项目。当时张淼他们认为,技术很好,产品也不错,就毫不犹豫地投了,但最后问题出现在了项目创始人身上。这个项目创始人技术出身,管理、市场营销一窍不通,却还喜欢处处插手,不放心下面的人,事无巨细都要亲自过问。还刚愎自用,听不进去公司其他负责人的良好建议,最终导致产品错过了窗口红利期,失去了市场,整个项目彻底失败,投资也打水漂了。   这个失败案例让张淼认识到,做投资不仅仅是发现一个好苗子然后把钱投进去这么简单,创始人的综合能力和素质更加重要。例如是否具有优秀的管理能力,是否能够清醒认识到自己的长处和不足并扬长避短,是否具有不断学习的能力,是否具有宽广包容的胸怀信任下属等等。因为并不是每个创始人都有十八般武艺,为什么有的人创业能够成功,而有的人却不行?   这与人的性格有着直接的关系,一个善于观察、能够准确把握事件本质的人更容易成功。   还有一个案例,是一个关于煤炭能源创新的产品项目。技术同样很好,产品也不错,创始人和团队也很优秀,但最后项目还是失败了。后来经过分析,张淼才发现问题出在产品的应用环境和市场预判上面。单独看产品很好,单独计算的成本也很低,能够带来资源的节约。但是应用这个产品却需要整体环境的改造,代价很高,市场也远没有想象中那么大。   这个失败的案例让张淼得出了一个结论:即使项目技术再好,也需要匹配它的市场环境,如果大环境不成熟,项目一样会夭折。这就要求投资人考虑一个项目不能只看他的创始人、技术和团队,还要考虑市场,要全面去衡量、去把握,要站得更高才能看得更远。   由于是国有投资机构,所以项目失败后的清算流程相当麻烦,张淼还一度频繁与法院、银行以及相关政府机构打交道。除了经济上的损失,更是心力憔悴。这些失败的案例让张淼意识到投资远没有想象中的简单,对投资人的综合能力要求相当高。   2012年,河南安彩高科股份有限公司被省政府委托给河南创业投资集团代管,安彩高科在北京有一家PE机构人手紧缺。出于对张淼个人能力的信任,单位领导让他考虑到北京去做业务骨干。   张淼心里一团火热,因为成熟的股权投资机构大都集中在北上广深四地,到北京意味着视野更广阔,机会更多。而且作为骨干人员到了北京之后就要独当一面,对个人而言也是一种能力的锻炼和升华。但是家人强烈反对。单位领导也告诉张淼,选择去北京就没有回来的机会了。   最终张淼选择去了北京。他要出去看一看业内精英们、同行们都是怎么“玩”的。北京的工作打开了张淼的思维和眼界,也认识到了投资的真正含义,也独立完成了不少投资项目,也更加自信了。   人生低谷   经过河南创投的三年、北京的两年投资经历,张淼对自己的能力有了清晰的认知。尤其是在北京的两年时间里,对比同行们所做的项目,张淼越来越意识到国有投资机构的弊端。例如:制度不灵活、决策不及时不科学、出资人与经营者不分离、一股独大制衡机制薄弱等问题,最关键的是奖励机制和项目机制不完善,奖励没有合理规定,项目标准不统一,很多与投资无关的事情过多,这在很大程度上并不利于优秀投资人的成长。同时,张淼很多资源还是在河南,投资对资源的要求相当高。   机缘巧合,北京一家投资公司在河南当地招聘高层管理人员想打开河南市场。张淼以副总裁的身份加盟了这家投资公司在河南的分公司。就这样,张淼又回到了郑州,并且逐渐建立了自己的团队,风控、财务、投资各环节人员到位,团队逐渐完善。张淼本以为自己可以大干一场。然而,一场从业以来最大的危机已经悄无声息地笼罩在了他的头上。   这家公司此前所投资的一家河南公司,由于经营上出现问题,公司老总直接跑路了。为了收拾这个烂摊子,张淼临危受命,亲自坐镇这家公司做董事长兼总经理。谁能料想为期三个月的时间,对张淼来说却成为了人生中最艰难和痛苦的一段时光。   张淼一方面疲于应对所投公司的烂摊子,一方面又要陪着罗患癌症的母亲,承受着即将逝去亲人的痛苦。就在这种情况下,张淼所在公司的老总也跑路了,还卷走了河南分公司账面上所有的资产,留下了一群几个月没发工资的员工。   这段日子是张淼人生中最为阴霾的日子。他每天度日如年,内心深处的灵魂不断被煎熬着,令他感觉人生无趣。   大旗再起   这一切最终都在三个月里结束了,母亲去世了,北京总公司也解决了公司员工去留问题,河南分公司的团队基本解散。张淼也心力憔悴,他决定休息一段时间调整一下自己。这个时候张淼团队中的几个核心成员找到了他说:“张总,我们千万不能散伙啊!大家好不容易走到一起,走到了这一步,索性我们自己干吧!”   最终,团队人员说服了张淼。很快,张淼就另立山头了。   公司采用合伙制,每个人都不要工资,如果赚到钱,就大比例分红。在得知他们自己单干的时候,原公司几个已经离开的成员也回到了这个团队中。   经过深思熟虑,大家决定将更多的业务放到并购、PE上面去。这是基于对未来的判断。他们认为,未来并购会成为一个主题,因为产业的发展趋势会不断地促使各种行业寡头出现,而在中部地区尤其是河南地区相关的专业人才相当缺乏。   另一方面也是张淼对投资的一些反思。国内刚刚兴起创业投资时,很多投资机构学得都是美国的投资模式,但是由于中美两国国情差异性太大,无论是投资还是创业,国内的市场、环境和人才都不成熟,很难将美国的模式简单地套用到中国的创业企业身上。国内的很多投资机构也不具备投后管理的能力,往往是将钱投入进去后,就什么都不管了,做“撒手掌柜”,所以很多好的项目由于投后管理的不到位,屡屡失败。事实说明,创业投资远没有这么简单。   机会是留给有充足准备的人。   一个偶然的机会,张淼遇到了北京天澳投资基金的董事长周伟——一个并购界的大佬。北京天澳需要在河南市场布局,周伟看到张淼团队完整,很是意外,张淼也需要一个成熟机构的带领。因此,双方一拍即合。2015年10月,河南天澳正式挂牌成立。   踌躇满志   河南天澳成立不到一年的时间里,已经成功投资了两个大项目,PE投资了医药产业1.3亿,新三板定增也做了三千多万,此外还有几个项目都在跟进中。   因为以前走过太多的弯路,包括前面提到的在对投资理解和经验不足时所做的错误决策;吃政策红利进行投机,高风险的赌注。这些失败的项目让张淼意识到,他们需要真正依靠投资的本源去挣钱,坚持自己的投资价值观,不在涉足自己不熟的项目,远离投机行为的项目,哪怕收益低一些。   他给自己团队定下的目标是干大事。量化下来就是做了一个十年的目标:两年立足河南市场,两年做好河南市场,再用两个三年分别拓展深圳和上海市场。张淼不服输的性格让他总是想把事情做好,虽然起点低,但不见得我就做不好。   对于如何判断投资项目的价值,张淼选择项目时始终坚持一个观点,就是时间是最好的判断标准。   他认为:“一个企业,在经历了起伏、面对顺境逆境之后,你才能看出来他值不值得你投资,而多数时候,投资并不可能等待那么久,这需要投资者个人和团队的综合判断。”   作为一个投资人,在摸爬滚打了十年之后,张淼深刻地意识到:一个人的价值观最重要,你想做什么样的人,想干什么样的事?所谓吃亏要趁早,只要你坚持的方向是对的,跌倒了爬起来,你总会距离自己的目标越来越近,而反过来,则会在歧路上越走越远。
围观: 次 | 责任编辑:焦大
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